Nouveau produit d’épargne retraite : quelles nouveautés avec le PERin ?

Nouveau produit d’épargne retraite : quelles nouveautés avec le PERin ?

PERIN
26 septembre 2020
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Le PERin est un nouveau produit d’épargne retraite individuel qui offre de nombreux avantages : une sortie en capital à terme, de multiples possibilités de transferts, des cas de déblocages anticipés notamment pour acquérir sa résidence principale, une transmission en cas de décès peu ou pas imposée… Alors, quelle décision prendre ? Souscrire ce nouveau produit retraite ? Continuer à alimenter vos anciens contrats ? Transférer votre épargne sur ce nouveau produit retraite ? 

 

Qu’est-ce que le PERIN ?

Le PERin remplace simultanément le PERP, qui correspondait au dispositif d’épargne retraite pour les salariés, et le contrat Madelin (dispositif d’épargne retraite pour les indépendants). Il a été créé par la loi PACTE afin de booster l’épargne retraite.

Depuis le 1er octobre 2019, vous pouvez souscrire un PERIN et y transférer l’épargne accumulée sur vos contrats PERP ou Madelin. L’assurance-vie peut également y être transférée.

À compter du 1er octobre 2020, il ne sera plus possible d’ouvrir des contrats PERP ou Madelin. En revanche, les contrats en cours ne seront pas clôturés, et les versements supplémentaires resteront possibles. L’objectif de la nouveau dispositif reste le même : vous permettre d’accumuler un capital afin de percevoir des revenus complémentaires au moment de votre retraite. Le tout est assorti d’un avantage fiscal à l’entrée.

Le mécanisme est donc le suivant : vous effectuez des versements déductibles de vos revenus dans une certaine limite. Ainsi, vous avez la possibilité de diminuer votre revenu imposable. En principe, les fonds restent placés jusqu’à votre retraite. Puis, quand le moment venu, vous avez la possibilité de récupérer l’épargne accumulée sous forme de rente ou en capital.

 

  1. La sortie en capital : l’avantage économique

  • Jusqu’à maintenant, avec les contrats PERP ou Madelin, les capitaux acquis à la retraite étaient perçus sous forme de rente. Certes, il était possible de récupérer jusqu’à 20 % de l’épargne accumulée dans le cadre d’un PERP ou en totalité, si la rente viagère obtenue était inférieure à 480 €/an. Avec le PERin, lorsque vous prendrez votre retraite, vous pourrez choisir de percevoir l’épargne accumulée en capital (versé en une fois ou fractionné) ou en rente.

 

  • Vous pourrez également récupérer votre épargne avant l’âge de la retraite si vous êtes dans une situation exceptionnelle : le décès de votre conjoint ou partenaire de PACS, d’invalidité, si vous êtes en surendettement… mais aussi pour acheter votre résidence principale, à tout moment. Il faut savoir qu’avec un PERP, vous ne pouviez débloquer l’épargne qu’en cas d’acquisition de votre première résidence principale et à l’âge de la retraite.

Dans ces situations exceptionnelles, vous pourrez récupérer votre épargne, avant l’âge de la retraite et sans impôt sur le revenu (sauf pour l’acquisition de la résidence principale).

 

  • Pour les « anciens » PERP, une sortie partielle en capital (20 % maximum) au moment de la retraite est imposée au taux de 7,5 %, après un abattement de 10 % auquel s’ajoutent les prélèvements sociaux au taux de 10,1 %* sans abattement. Le solde (80 %) doit être perçu sous la forme d’une rente imposable au barème de l’impôt sur le revenu et aux mêmes prélèvements sociaux.

 

Avec le PERin, sur la somme retirée, il faut faire la différence entre les primes versées et les intérêts :

  • Les primes qui ont été déduites de vos revenus lors du versement seront taxées au barème de l’impôt sur le revenu, mais sans prélèvements sociaux. Etant donné que vous avez bénéficié d’un avantage fiscal à l’entrée, vous êtes taxé.
  • Les intérêts générés par ces versements seront taxés au PFU : 12,8 % (ou sur option globale au barème de l’impôt sur le revenu) augmentés des prélèvements sociaux à 17,2 %.

 

La fiscalité du PERin peut apparaître moins favorable que celles des anciens contrats. Mais, c’est le prix à payer afin de récupérer la totalité de son capital et ne pas avoir l’obligation de percevoir une rente, elle-même imposable.

 

  1. La déduction des versements : l’avantage fiscal

 

Lors de vos versements sur un PER, vous avez le choix de les déduire ou non de vos revenus. Si vous les déduisez, votre revenu imposable est diminué d’autant et vous payez donc moins d’impôt.

Attention, le montant des versements déductibles reste plafonné comme sur les anciens PERP et Madelin.

Votre décision de déduire ou de ne pas déduire aura un impact sur la fiscalité applicable au jour de la sortie :

  • Si vous déduisez vos versements : les primes versées seront imposables à terme,
  • Si vous ne les déduisez pas : elles seront exonérées à terme.

Dans les deux cas, les intérêts générés resteront taxables.

 

En pratique, nous vous conseillons de déduire les versements pour bénéficier de l’avantage fiscal immédiat. En général, on est plus taxé lorsque l’on est en activité qu’à la retraite. L’opération est donc souvent gagnante.

 

  1. Une gestion pilotée généralisée : l’avantage financier

 

Cette gestion signifie que vos versements seront automatiquement investis sur des supports financiers de moins en moins risqués à l’approche de votre retraite.

Ce principe s’applique « par défaut » sur le nouveau produit PERin. Pourquoi ? Parce que les sommes placées ne bénéficient pas d’une garantie en capital. Elles peuvent donc fluctuer en fonction de l’évolution des marchés financiers et du niveau de risque que vous avez choisi. Pour éviter d’être en mauvaise posture au jour de la sortie, la gestion pilotée sécurise progressivement l’épargne à l’approche de la retraite.

Sur le papier, cette gestion semble opportune… mais elle peut parfois être contre-productive:  en cas de baisse significative peu de temps avant la « sécurisation » de l’épargne, vous aurez du mal à récupérer votre mise à terme, même en cas de remontée des marchés.

Bon à savoir : il est possible de « débrancher » la gestion pilotée pour opter pour une gestion libre.

 

  1. Une transmission optimisée : l’avantage en cas de décès

Si vous décédez avant d’avoir récupéré votre épargne ou avant de l’avoir convertie en rente, les conséquences seront différentes en fonction du contrat concerné :

  • Avec un PERP ou un contrat Madelin, le capital accumulé sera versé sous forme d’une rente viagère au/aux bénéficiaire(s) majeur(s) de votre choix, ou sous forme de rente éducation jusqu’au 25ème anniversaire de vos enfants.

Ce capital supportera la fiscalité de l’assurance-vie, c’est-à-dire une taxation des capitaux, après un abattement de 152 500 €, au taux de 20 % jusqu’à 700 000 € puis 31,25 % au-delà, sauf pour les PERP si le versement des primes a été régulièrement échelonné pendant une durée d’au moins quinze ans.

 

  • Avec un PERin assurance, l’épargne pourra être transmise à vos bénéficiaires sous la forme d’un capital, éventuellement exonéré, à condition d’avoir versé des primes régulièrement échelonnées dans leur montant et leur périodicité pendant une durée d’au moins quinze ans.

A défaut de versements réguliers, ce sont les règles de l’assurance-vie qui s’appliquent. L’avantage est donc non négligeable !

 

  1. Au final, si vous souhaitez constituer une épargne retraite, devez-vous souscrire une bonne assurance-vie ou opter pour un nouveau PERin ?

L’assurance-vie reste plus souple et plus concurrentielle que le PERin pour sa disponibilité avant la retraite. Cependant, le nouveau produit d’épargne retraite est plus efficace pour générer des rentes à terme. Il permet une épargne réelle plus importante car les sommes placées n’ont pas été imposées. Le PER est également moins taxé en cas de décès avant l’âge de 70 ans.

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